MAJALAH ICT – Jakarta.Sebuah hedge fund di New York telah datang dengan cara yang inovatif untuk high-frequency trading (HFT) fraud, sistem yang menggabungkan jaringan saraf, ilmu komputer dan jam atom yang sangat akurat yang bisa sinkronisasi perintah dalam beberapa miliar detik .
HFT adalah platform program trading yang menggunakan superkomputer bertransaksi dalam jumlah yang lebih besar pada kecepatan yang sangat cepat, sementara algoritma kompleks menganalisis beberapa pasar dan melaksanakan perintah berdasarkan kondisi pasar saat ini. Pedagang yang mengeksekusi perintah lebih cepat cenderung lebih menguntungkan daripada pedagang dengan kecepatan eksekusi lebih lambat.
Sayangnya, teknologi ini kontroversial karena beberapa dealer melaksanakan kegiatan perdagangan meragukan yang mempengaruhi stabilitas dan integritas pasar ekuitas dengan tiba-tiba mendorong harga naik atau turun, dan banyak pemerintah dan perusahaan sekarang percaya perdagangan frekuensi tinggi harus tunduk lebih peraturan atau bahkan dilarang.
Ada beberapa praktek perdagangan yang kontroversial yang memungkinkan pedagang nakal untuk memanipulasi pasar, seperti perdagangan flash dimana pedagang membayar biaya untuk melihat pesanan yang masuk untuk membeli atau menjual sekuritas sekitar 30 milidetik lebih awal dari sisa pasar, menggunakan informasi tersebut untuk membuat keuntungan, atau insider trading dimana mereka memiliki akses ke informasi non-publik tentang perusahaan.
Ada juga spoofing, dimana pedagang berkolusi untuk membuat tawaran berjangka besar pada komoditas seperti barel minyak tetapi mereka tidak punya niat untuk benar-benar membeli, dan bukannya mencari untuk membuat peserta lain percaya ilusi permintaan dan keuntungan dengan membatalkan order saat perubahan harga.
Bagaimana sistem kerja anti-HFT
Renaissance Technologies, sebuah perusahaan manajemen investasi yang mengkhususkan diri dalam perdagangan sistematis dilakukan dengan menggunakan hanya model kuantitatif matematika dan statistik, didirikan oleh James Simons, seorang matematikawan pemenang penghargaan dan mantan pemecah kode Perang Dingin.
Perusahaan telah mengajukan permohonan paten dengan US Patent dan Trademark Office untuk sistem pencegahan anti-HFT. Ini memiliki jaringan saraf dari server komputer, algoritma kompleks dan jam atom yang menggunakan frekuensi transisi elektronik dalam spektrum elektromagnetik dari atom untuk membantu menjaga waktu.
Jam atom dianggap perangkat ketepatan waktu paling akurat di dunia. Mereka bekerja dengan cara tepat dikalibrasi untuk getaran atom iradiasi dari logam alkali perak-emas ringan disebut Cesium.
Menurut paten, solusi bekerja dengan memiliki server trading yang membagi order transaksi besar menjadi beberapa perintah transaksi yang lebih kecil dan memberikan masing-masing perintah waktu eksekusi transaksi. Server trading kemudian mengirimkan instruksi perdagangan keuangan berdasarkan pada setiap order transaksi yang lebih kecil untuk satu set server sekunder yang relevan.
Masing-masing server dilengkapi dengan jam atom, dan segera semua jam mencapai waktu eksekusi transaksi set, semua server kemudian menyerahkan pesanan transaksi mereka jauh lebih kecil ke bursa keuangan masing-masing secara bersamaan. Ini membantu untuk mencegah spoofing, yang merupakan salah satu kejahatan yang paling sulit untuk menangkap
Pada bulan November 2015, trader Michael Coscia menjadi orang pertama yang dituntut di AS selama spoofing. Dia dihukum karena penipuan komoditas dan spoofing untuk secara ilegal mendapatkan 1,4 juta dolar AS dalam waktu kurang dari tiga bulan pada tahun 2011. Coscia masuk pesanan lebih besar daripada orang lain di dunia, di beberapa pasar mulai dari jagung dan kedelai untuk emas yang ia tidak berniat untuk mengeksekusi.
Lalu ada juga kasus yang sedang berlangsung dari pedagang yang berbasis di London, Navinder Singh Sarao, yang berjuang ekstradisi ke AS karena diadili dengan diduga membantu menyebabkan 2.010 kecelakaan flash melalui spoofing. Ini melihat saham Wall Street jatuh dalam beberapa menit sebagai puluhan miliar dolar terhapus dari nilai saham, sementara Sarao membuat keuntungan dari 875 ribu dolar.
